金融危机，它们流失的钱哪去了？

1. 金融危机，它们流失的钱哪去了？

非常形象的解释哈
首先,经济是个整体概念.
公式:经济=金融+财政
金融:货币和信贷的总和; 财政:国家的收支.
所以金融危机比经济危机来得小得多.
(世界上只发生过一次经济危机,你知道是哪一次吗?)
解释:国家收支:
国家的税收和支出
支出包括:福利,公共等.(如国家收支出现问题,则人民生活意味破产)
所以经济危机=金融危机+财政危机
(现在许多学者也认为金融危机=经济危机,但是我反对这看法.因为他们认为现在的金融危机一般都会造成经济危机.如"黑色星期五"事件,的确造成许多国家的经济危机.但我再次强调,世界经济危机只发生过一次.
但世界金融危机就发生过不只一次了.)
知道美国金融危机有多严重吗? (我抄袭的,太妙了)
对金融危机最普遍的官方解释是次贷问题，然而次贷总共不过几千亿，而美国政府救市资金早已到了万亿以上，为什么危机还是看不到头？ 
有文章指出危机的根源是金融机构采用“杠杆”交易；另一些专家指出金融危机的背后是62万亿的信用违约掉期（Credit Default Swap, CDS）。那么，次贷，杠杆和CDS之间究竟是什么关系？它们之间通过什么样的相互作用产生了今天的金融危机？ 
为通俗易懂起见，我们使用了几个假想的例子。有不恰当之处欢迎批评讨论。 

一、杠杆： 
目前，许多投资银行为了赚取暴利，采用20－30倍杠杆操作，假设一个银行A自身资产为30亿，30倍杠杆就是900亿。也就是说，这个银行A以30亿资产为抵押去借900亿的资金用于投资，假如投资盈利5％，那么A就获得45亿的盈利，相对于A自身资产而言，这是150％的暴利。反过来，假如投资亏损5％，那么银行A赔光了自己的全部资产还欠15亿。 

二、 CDS合同： 
由于杠杆操作高风险，所以按照正常的规定，银行不进行这样的冒险操作。所以就有人想出一个办法，把杠杆投资拿去做“保险”。这种保险就叫CDS。 
比如，银行A为了逃避杠杆风险就找到了机构B。机构B可能是另一家银行，也可能是保险公司，诸如此类。 
A对B说，你帮我的贷款做违约保险怎么样，我每年付你保险费5千万，连续10年，总共5亿，假如我的投资没有违约，那么这笔保险费你就白拿了，假如违约，你要为我赔偿。 
A想，如果不违约，我可以赚45亿，这里面拿出5亿用来做保险，我还能净赚40亿。如果有违约，反正有保险来赔。所以对A而言这是一笔只赚不赔的生意。 
B是一个精明的人，没有立即答应A的邀请，而是回去做了一个统计分析，发现违约的情况不到1％。如果做一百家的生意，总计可以拿到500亿的保险金，如果其中一家违约，赔偿额最多不过50亿，即使两家违约，还能赚400亿。 
A,B双方都认为这笔买卖对自己有利，因此立即拍板成交，皆大欢喜。 

三、CDS市场： 
B做了这笔保险生意之后，C在旁边眼红了。C就跑到B那边说，你把这100个CDS卖给我怎么样，每个合同给你2亿，总共200亿。B想，我的400亿要10年才能拿到，现在一转手就有200亿，而且没有风险，何乐而不为，因此B和C马上就成交了。 
这样一来，CDS就像股票一样流到了金融市场之上，可以交易和买卖。实际上C拿到这批CDS之后，并不想等上10年再收取200亿，而是把它挂牌出售，标价220亿；D看到这个产品，算了一下，400亿减去220亿，还有180亿可赚，这是“原始股”，不算贵，立即买了下来。一转手，C赚了20亿。从此以后，这些CDS就在市场上反复的抄，现在CDS的市场总值已经抄到了62万亿美元。 

四、次贷： 
上面A,B,C,D,E,F....都在赚大钱，那么这些钱到底从那里冒出来的呢？从根本上说，这些钱来自A以及同A相仿的投资人的盈利。而他们的盈利大半来自美国的次级贷款。人们说次贷危机是由于把钱借给了穷人。 
笔者对这个说法不以为然。笔者以为，次贷主要是给了普通的美国房产投资人。这些人的经济实力本来只够买自己的一套住房，但是看到房价快速上涨，动起了房产投机的主意。他们把自己的房子抵押出去，贷款买投资房。这类贷款利息要在8％－9％以上，凭他们自己的收入很难对付，不过他们可以继续把房子抵押给银行，借钱付利息，空手套白狼。 
此时A很高兴，他的投资在为他赚钱；B也很高兴，市场违约率很低，保险生意可以继续做；后面的C,D,E,F等等都跟着赚钱。 

五、次贷危机： 
房价涨到一定的程度就涨不上去了，后面没人接盘。此时房产投机人急得像热锅上的蚂蚁。房子卖不出去，高额利息要不停的付，终于到了走头无路的一天，把房子甩给了银行。此时违约就发生了。 
此时A感到一丝遗憾，大钱赚不着了，不过也亏不到那里，反正有B做保险。B也不担心，反正保险已经卖给了C。 
那么现在这份CDS保险在那里呢，在G手里。G刚从F手里花了300亿买下了100个CDS，还没来得及转手，突然接到消息，这批CDS被降级，其中有20个违约，大大超出原先估计的1％到2％的违约率。每个违约要支付50亿的保险金，总共支出达1000亿。加上300亿CDS收购费，G的亏损总计达1300亿。虽然G是全美排行前10名的大机构，也经不起如此巨大的亏损。因此G濒临倒闭。 

六、金融危机： 
如果G倒闭，那么A花费5亿美元买的保险就泡了汤，更糟糕的是，由于A采用了杠杆原理投资，根据前面的分析，A赔光全部资产也不够还债。因此A立即面临破产的危险。除了A之外，还有A2，A3,...,A20，统统要准备倒闭。因此G,A,A2,...,A20一起来到美国财政部长面前，一把鼻涕一把眼泪地游说，G万万不能倒闭，它一倒闭大家都完了。财政部长心一软，就把G给国有化了，此后A,...,A20的保险金总计1000亿美元全部由美国纳税人支付。 

七、美元危机： 
上面讲到的100个CDS的市场价是300亿。而CDS市场总值是62万亿，假设其中有10％的违约，那么就有6万亿的违约CDS。这个数字是300亿的200倍。如果说美国政府收购价值300亿的CDS之后要赔出1000亿。那么对于剩下的那些违约CDS，美国政府就要赔出20万亿。如果不赔，就要看着A20,A21,A22等等一个接一个倒闭。无论采取什么措施，美元大贬值已经不可避免。 
以上计算所用的假设和数字同实际情况会有出入，但美国金融危机的严重性无法低估

2. 为什么在发生金融危机的时候，会有一批人赚到钱？

金融危机每个人都觉得是不好的事情，金融危机发生是非常正常的，金融危机其实就是经济出清，由于长期来各种因素的影响，必然导致资产价值偏离，社会生产力过剩等情况，金融危机的出现实则就是解决这些问题的，出清完毕后，社会又会欣欣向荣。


金融危机为什么会富一批人，造成贫富不均，很多人都把事情怪罪到美联储的印钞机，其实哪怕印不印，金融危机都是富人得利。因为出清不受欢迎的企业、生产后，短时间各种生产、人工要素都会低于正常水平，这时还存在的企业能通过低价收购，增加生产（各种生产要素价格低，意味着成本低，利润大）等方式快速回血。而大多数平民老百姓的收入都是滞后的，老百姓收入要提升只能靠工资，工资提升前企业必须赚到庞大的利润，且产品供不应求才会产生，所以归根到底还是老百姓没有掌握到生产要素，只有掌握到生产要素，才能提前享受到社会出清后经济复苏的红利。


黄金和美元脱钩，让银行不再怕被挤兑，有了印钞机只不过让富人在金融危机时能赚到更多钱而已。因为社会出清后经济复苏，富人赚钱还是有个度的，而这个度我觉得也正常。因为并不是哪个企业有魄力在经济刚复苏的时候就大肆收购、大肆生产的，但是哪怕正常适当的生产，其实也能获利许多了，我个人觉得这个收益是祢补企业家对风险追逐，严格意义上并不能说是掠夺老百姓的财富。


但是打开印钞机就不一样了，印钞机放水有一个特点，钱到社会必然要经过一个媒介，而什么最适合当这个媒介呢？往往就是银行，而银行把钱往下放往往也需要一个媒介，什么媒介最合适？无疑就是企业了，放一个几万人的企业，和放给一个普通老百姓，银行放贷的成本是差不多的。出现金融危机时，为了以最快的速度让经济复苏，必然要找一个短时间内能连接最多人的媒介，除了银行和企业没什么角色更适合了。


企业拿到钱会在资本层面上造成极大的贫富不均，美国是资本化极高的国家，而且还相当自由。在福利上，美国政府觉得每个美国人都有权利选择如何去调配自己的收入去为自己谋福利，和中国不一样，中国是政府统一收五险一金为国民保障的。

3. 金融危机谁赚钱了

金融危机中他们是怎么赚钱的，深度解读[大空头]第七集

4. 金融危机谁赚钱了

金融危机中他们是怎么赚钱的，深度解读[大空头]第七集

5. 金融危机，都说损失了多少亿，那谁赚了呢？

没有人赚。这个是信用的破灭。
举个例子，市场上有十个碗。其中一个卖了100块，那么市场总市值是100×10=1000块。如果这个碗卖了10000块，那么碗的总市值就是100万。某一天，人们发现这个碗根本不值10000块，于是碗开始跌价。于是碗的总市值就会在一天内损失很多很多。其实谁都没赚钱，其实持有碗的人，也都没亏钱。碗还是那个碗，只要手中的碗不是假货，根本没必要担心的。
股票也是这样，只要手中的股票是真正有投资价值的，那么尽管放着好了。问题就是，手中的股票可能只是包装的很好的垃圾。比如美国的次级债券，中国三板退市的股票。
打了这么多，应该能理解吧？

6. 在金融危机的情况下，怎么赚钱？

无论是工作，还是创业！你需要选择自己兴趣,找准自己的优势，发现你的特长.
1：考虑你的兴趣，做你最喜欢做的，只有让工作成为乐趣。你才能更好的在这个行业发展
2：分析你拥有经验，做你最擅长的。内行的身份，会让你在很多事情上得心应手
3：这里强调一下关系渠道，这个靠社会生活中的积累。多一个渠道等于多一个机会。往往发财靠关系。这话也不是没有道理的
我的看法和我的做法是
1、复利挣钱。也就是本生利，利滚利。相当于把钱放高利，拿到了利就去当本
2、复式挣钱。一个人有三头六臂，也挣不多，要做到许多人为你工作，许多条路为你挣钱，许多地方为你生钱
3、利用别人为你挣钱，解放自己，自己人才有时间去学习如何快速挣钱
4、会运用资本的力量
5、会运用人脉的力量	
6、会运用杆杠的力量：比如借用他人的力量，借用资本的力量……合作伙伴，共同创业……
7、开源节流
8、寄生法，也就是借用大企业，也可以是合股
9、付出比别人更多的努力

7. 为什么美国那么有钱还金融危机

非常形象的解释哈  首先,经济是个整体概念.  公式:经济=金融+财政  金融:货币和信贷的总和; 财政:国家的收支.  所以金融危机比经济危机来得小得多.  (世界上只发生过一次经济危机,你知道是哪一次吗?)  解释:国家收支:  国家的税收和支出  支出包括:福利,公共等.(如国家收支出现问题,则人民生活意味破产)  所以经济危机=金融危机+财政危机  (现在许多学者也认为金融危机=经济危机,但是我反对这看法.因为他们认为现在的金融危机一般都会造成经济危机.如"黑色星期五"事件,的确造成许多国家的经济危机.但我再次强调,世界经济危机只发生过一次.  但世界金融危机就发生过不只一次了.)  知道美国金融危机有多严重吗? (我抄袭的,太妙了)  对金融危机最普遍的官方解释是次贷问题，然而次贷总共不过几千亿，而美国政府救市资金早已到了万亿以上，为什么危机还是看不到头？  有文章指出危机的根源是金融机构采用“杠杆”交易；另一些专家指出金融危机的背后是62万亿的信用违约掉期（Credit Default Swap, CDS）。那么，次贷，杠杆和CDS之间究竟是什么关系？它们之间通过什么样的相互作用产生了今天的金融危机？  为通俗易懂起见，我们使用了几个假想的例子。有不恰当之处欢迎批评讨论。   一、杠杆：  目前，许多投资银行为了赚取暴利，采用20－30倍杠杆操作，假设一个银行A自身资产为30亿，30倍杠杆就是900亿。也就是说，这个银行A以30亿资产为抵押去借900亿的资金用于投资，假如投资盈利5％，那么A就获得45亿的盈利，相对于A自身资产而言，这是150％的暴利。反过来，假如投资亏损5％，那么银行A赔光了自己的全部资产还欠15亿。   二、 CDS合同：  由于杠杆操作高风险，所以按照正常的规定，银行不进行这样的冒险操作。所以就有人想出一个办法，把杠杆投资拿去做“保险”。这种保险就叫CDS。  比如，银行A为了逃避杠杆风险就找到了机构B。机构B可能是另一家银行，也可能是保险公司，诸如此类。  A对B说，你帮我的贷款做违约保险怎么样，我每年付你保险费5千万，连续10年，总共5亿，假如我的投资没有违约，那么这笔保险费你就白拿了，假如违约，你要为我赔偿。  A想，如果不违约，我可以赚45亿，这里面拿出5亿用来做保险，我还能净赚40亿。如果有违约，反正有保险来赔。所以对A而言这是一笔只赚不赔的生意。  B是一个精明的人，没有立即答应A的邀请，而是回去做了一个统计分析，发现违约的情况不到1％。如果做一百家的生意，总计可以拿到500亿的保险金，如果其中一家违约，赔偿额最多不过50亿，即使两家违约，还能赚400亿。  A,B双方都认为这笔买卖对自己有利，因此立即拍板成交，皆大欢喜。   三、CDS市场：  B做了这笔保险生意之后，C在旁边眼红了。C就跑到B那边说，你把这100个CDS卖给我怎么样，每个合同给你2亿，总共200亿。B想，我的400亿要10年才能拿到，现在一转手就有200亿，而且没有风险，何乐而不为，因此B和C马上就成交了。  这样一来，CDS就像股票一样流到了金融市场之上，可以交易和买卖。实际上C拿到这批CDS之后，并不想等上10年再收取200亿，而是把它挂牌出售，标价220亿；D看到这个产品，算了一下，400亿减去220亿，还有180亿可赚，这是“原始股”，不算贵，立即买了下来。一转手，C赚了20亿。从此以后，这些CDS就在市场上反复的抄，现在CDS的市场总值已经抄到了62万亿美元。   四、次贷：  上面A,B,C,D,E,F....都在赚大钱，那么这些钱到底从那里冒出来的呢？从根本上说，这些钱来自A以及同A相仿的投资人的盈利。而他们的盈利大半来自美国的次级贷款。人们说次贷危机是由于把钱借给了穷人。  笔者对这个说法不以为然。笔者以为，次贷主要是给了普通的美国房产投资人。这些人的经济实力本来只够买自己的一套住房，但是看到房价快速上涨，动起了房产投机的主意。他们把自己的房子抵押出去，贷款买投资房。这类贷款利息要在8％－9％以上，凭他们自己的收入很难对付，不过他们可以继续把房子抵押给银行，借钱付利息，空手套白狼。  此时A很高兴，他的投资在为他赚钱；B也很高兴，市场违约率很低，保险生意可以继续做；后面的C,D,E,F等等都跟着赚钱。   五、次贷危机：  房价涨到一定的程度就涨不上去了，后面没人接盘。此时房产投机人急得像热锅上的蚂蚁。房子卖不出去，高额利息要不停的付，终于到了走头无路的一天，把房子甩给了银行。此时违约就发生了。  此时A感到一丝遗憾，大钱赚不着了，不过也亏不到那里，反正有B做保险。B也不担心，反正保险已经卖给了C。  那么现在这份CDS保险在那里呢，在G手里。G刚从F手里花了300亿买下了100个CDS，还没来得及转手，突然接到消息，这批CDS被降级，其中有20个违约，大大超出原先估计的1％到2％的违约率。每个违约要支付50亿的保险金，总共支出达1000亿。加上300亿CDS收购费，G的亏损总计达1300亿。虽然G是全美排行前10名的大机构，也经不起如此巨大的亏损。因此G濒临倒闭。   六、金融危机：  如果G倒闭，那么A花费5亿美元买的保险就泡了汤，更糟糕的是，由于A采用了杠杆原理投资，根据前面的分析，A赔光全部资产也不够还债。因此A立即面临破产的危险。除了A之外，还有A2，A3,...,A20，统统要准备倒闭。因此G,A,A2,...,A20一起来到美国财政部长面前，一把鼻涕一把眼泪地游说，G万万不能倒闭，它一倒闭大家都完了。财政部长心一软，就把G给国有化了，此后A,...,A20的保险金总计1000亿美元全部由美国纳税人支付。   七、美元危机：  上面讲到的100个CDS的市场价是300亿。而CDS市场总值是62万亿，假设其中有10％的违约，那么就有6万亿的违约CDS。这个数字是300亿的200倍。如果说美国政府收购价值300亿的CDS之后要赔出1000亿。那么对于剩下的那些违约CDS，美国政府就要赔出20万亿。如果不赔，就要看着A20,A21,A22等等一个接一个倒闭。无论采取什么措施，美元大贬值已经不可避免。  以上计算所用的假设和数字同实际情况会有出入，但美国金融危机的严重性无法低估

8. 美国金融危机怎么来的

金融史将会记住2007年。2007年上半年，美国爆发了次级贷款违约剧烈增加、信用紧缩所引发的金融危机。2007年2月，次级贷款业崩溃，美国股市发生剧烈下跌，金融危机正式开始。金融危机是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标（如：短期利率、货币资产、证券、房地产、土地价格、商业破产数和金融机构倒闭数）的急剧、短暂和超周期的恶化,并且信用紧缩随之而来。危机爆发以来，美国一些重量级的金融企业陷入困境、倒闭或者被接管，美元贬值严重，美国股票指数快速下降，从目前来看，以上各种指标下降的趋势还没有停止的迹象。 

世界货币金融体系下的游戏：基于政治经济学视角的观察 

20世纪70年代，美国找到了一个让世界受损、自身受益的游戏。那时，美国预算赤字上升，国债发行量增加，与此相对应的是国际收支持续出现日益严重的贸易赤字，美国通过维持国际收支逆差为其国内预算赤字融资。美国公共债务大规模增加是在20世纪70年代布雷顿森林体系解体之后，在80年代中后期之后增长尤其迅速。美国在全世界购买产品和服务，世界其余国家提供产品和服务并接收美元；外国央行购买由于贸易顺差、接受投资和借取美国债务进入本国的美元，同时按照一定的汇率付出本国货币，即本国货币被迫发行；各国央行将收集到的美元重新投放在美国金融市场，购买美国国库券、企业债券、少量公司股票以及其它债务工具，为美国债务融资。 


外国资金是美国金融市场的主要参与者。美国大量国库券的买主就是外国资金。据美国财政部统计，2006年底，公众持有的联邦债务中，有44%由外国人持有；外国人持有的联邦债务中，有66%由外国央行持有，有47%为日本和中国持有。从2002年到目前，外国人持有美国国库券的数量仍处于快速上升之中。当然，外国资金除了主要持有国库券之外，还参与购买美国的其他金融产品，为美国的个人和企业融资。这些总体上借给美国的资金一部分弥补政府赤字，一部分提供给个人和企业资金，还有一部分作为美国的对外投资投向了国外利润高的行业。需要说明的是，美国对本国盈利高的重要产业的保护相当严格，外国无法涉足；而美国却要求外国开放其所有的产业和市场，为美国利益服务。 


这样的游戏中，美国既保持了自身经济增长，又制造了全球的通货膨胀，发生危机的时候又可以转嫁危机。美国政府和美国企业、个人的任务就是大量发行货币、大量借债、大量消费、大量投资，以此带动美国经济增长。2002年以来，美国个人消费和政府支出对GDP的贡献都在85%左右。这个游戏的结果是美国不劳而获，掠夺其他国家财富，维持其超强实力。其一，在美国国内，这个游戏不断推高其政府、企业、个人的债务规模，自然扩大了美国金融的规模和容量，并通过资产证券化，把贷款金融机构的风险转移到国内外投资者手中，使风险在更广的范围内传播。其二，在美国以外，大量增发的美元流向全世界，有贸易顺差的国家货币被迫增发，出现国内通货膨胀；有贸易逆差的国家被迫依靠大量借取美元债务生存。在“华盛顿共识”的安排下，国家经济被美国操纵，在通货膨胀和通货紧缩的交替中国家财富被掠夺。其三，更加致命的是世界商品大多数以美元计价，美元增发直接或者间接导致世界范围内大宗商品或者原材料的价格上涨。世界能源和大宗商品的期货交易大多数设在美国，同样受到美国金融资本和金融规则的支配和投机操控。无论从货币增发角度、美元贬值角度还是世界综合商品上涨的角度，都能够说明这个游戏导致了世界范围内的通货膨胀。其四，美国自身发生债务危机的时候，可以通过美元增发和贬值自然削减和消灭债务的数量，实质上最终让国外投资者以及全世界各个角落的人承担美国的债务负担。可以看出，当前美国所主导的世界货币金融体系是一个有利于美国对世界的剥削和掠夺的利益机制。 
金融危机的转嫁与全球粮食、石油危机 

此次美国爆发的金融危机从各个层面向世界范围内传导和转嫁。随着经济全球化的扩展，世界经济相互之间的联系日益紧密。这既扩大了世界的经济交往，也使经济金融危机更具有全球传染性，更使世界经济受到全球化主要推动和主导国经济政策的影响。美国主要通过货币增发、美元贬值、大宗商品涨价、全球通货膨胀以及其他各国通货再膨胀的方式向世界转移金融危机。作为重要大宗商品组成部分的石油和粮食近几年来都存在大规模的上涨，引发了全球石油危机和粮食危机。 


石油危机加大了整体经济运行的成本，延缓能源需求大国的经济发展速度，以成本增加的形式减少了每个行业和家庭的收入。粮食价格的上涨增加了中低收入者的负担，影响到普通人群的生存状况和生活质量。许多亚洲、非洲国家受到粮食危机的严重影响，饥荒人口迅速增加，多年的扶贫成果因为粮食价格上涨毁于一旦。可以说，石油、粮食、矿产品等大宗商品充当了美国转嫁危机的传导工具和载体。 

美国金融危机转嫁与中国的政策选择 

美国金融危机的本质源于一种不劳而获的发展方式，这就决定了美国需要把这个依靠过度负债、过度消费、过度货币发行的循环走下去，还需要把不劳而获的成本转移出去。这种成本转嫁最终的过程是，美元过度发行，引起世界实际产品的全面涨价，引起各国成本推动的物价上涨，各国积累的财富在其货币贬值中，全世界一起消化美元通货膨胀的成本，美国拿世界的资金补贴国内的经济运行成本。 


中国作为美国不劳而获的循环中一个重要环节，承担了美国经济发展以及美国金融危机的诸多成本。首先，中国高度依赖外资、外贸、外汇的发展模式面临挑战。对外依赖超过一定程度的经济体，很容易受到美国缓慢或者激烈的成本转嫁。其次，中国用没有计入生态环境、土地价值、劳动保护和保障等成本的廉价出口商品，换回不断贬值的美元，进而导致外汇储备缩水严重，以美元计价的金融资产承受损失。第三，与世界市场的高度关联，使中国必然承担由于世界大宗商品价格上涨传导过来的成本，奇特地表现为人民币对外升值对内贬值。第四，中国规模巨大的外汇资产，不仅面对美元贬值的汇率风险，还会因美国国债、机构债产品市值下跌而蒙受损失。第五，进入中国的热钱洗劫了财富，扰乱了经济金融的稳定。 


面对这些影响，中国现阶段亟需在金融、外贸政策上全面落实科学发展观，改变经济金融的发展方式，使对外开放服从服务于国内发展，使经济发展的成果为国内人民共享。需要重点实现初次分配的公平合理，从而扩大内部需求，尤其是内部消费需求，增加最终产品服务于国内经济的比重，这样既可以替代过多的贸易顺差，又可以实现经济社会均衡发展。此外，中国需要扩大主权信贷，替代过度地引进外资和外债，在制定国内宏观调控政策和金融政策中保持独立性、体现主权性。 


其次，中国需要认识到，当前通货膨胀的主要根源是外部成本的输入，是美国转嫁自身危机的一部分。因此，宏观调控政策制定要增加针对性、定向性，避免伤害到外贸相关度低的国内经济部门的生产发展，避免出现通货膨胀和经济低增长并存的局面。 


第三，中国现阶段更要务实地看待对外经济关系，以国家利益为前提加强与世界各国的经济金融交往，注意维护国家金融安全。面对世界经济的不确定性，中国要加强风险控制，防止发生金融危机；由于金融衍生品已经在西方国家引起极大的混乱，要谨慎地发展金融衍生品市场。既要与不合理的国际货币金融体系，尤其是与美元保持适当的距离；又要积极、务实地推动改变收益和责任极不对称的国际货币体系。