中国银行2021年净利润2165.59亿元，银行是怎么赚钱的？

1. 中国银行2021年净利润2165.59亿元，银行是怎么赚钱的？

中国银行2021年净利润达到2100多亿，为什么他们的净利润那么高很多上市公司它净利润也做不到这样一个程度。因为规模稍微小一点的上市公司，它的总市值也不过就两三千亿而已。
行的行业是赚钱的，这个毋庸置疑，但他们怎么赚钱的呢？他们的经营模式就是吸收存款放贷款，然后再配合相应的理财保险，贵宾服务等附加产业，把这些都组合在一起，就构成了他们主要的经营方向。有的银行它可能更侧重于面向企业这种公对公的合作，有的银行更喜欢做房子相关的贷款，因为不同的银行的本身的业务侧重点都是不一样的。这个有差异是很正常的事情，但总体上大同小异。
吸收存款，最基础的一个环节，然后这个钱去放贷款放贷款，那就有很多选择了房子贷款，车子贷款消费贷款，还有信用贷款抵押贷款，这是面向个人的，然后面向企业的呢？有短期贷款，长期贷款，专项贷款，任意贷款，创业贷款，还有投资的贷款，虽然他们叫的名字都不一样，但本质上都是贷款，这个错不了。但叫的名字不一样，贷款的利率是不一样的，短期贷款一般不超过6个月，他的贷款利率一般不超过4%，长期贷款甚至一年经济上的这种贷款基本在5个点、6个点这样的程度，专项贷款，本身的资金监管会更加严格，但是贷款的利率会低一些，因为风险更低了。
说了上面有这么多的贷款，这些贷款就构成了企业主要的收益啊，当然了，企业还有其他的产业，比如理财，没想到的客户的，会有专门的理财顾问为对方服务，比如说卖保险银行肯定也会进行这个活动啊，这都是他们赚钱的来源，用钱生钱这是一种效率很高的方式。银行本身当然不缺钱了，贷款放出去100亿，一年净赚10个亿，基本差不多，他们的利润水平当然就比较高了。

2. 中行去年净利润2165.6亿元增逾12%，增长的原因有哪些？

增长的主要原因是因为中国的实体经济获得了非常不错的发展，而且中国的政策是有利于银行业的发展的。
我相信很多人都已经关注到了，中国银行在过去一个会计年度之内的利润已经超过了2,000亿元人民币，并且增长幅度已经超过了10%，这从一定程度上说明了这家公司目前的发展非常快。我们国家对于银行业的支持力度是比较大的，并且实体产业的发展也是最重要的一个因素。
实体经济获得了非常不错的发展。中国银行之所以能够获得现在的发展，主要是因为实体经济获得了很不错的发展，在实体经济获得了发展之后，就会从中国银行贷款的，在拥有了大量的贷款业务之后，这家公司就能够获得利息方面的收入的，从而实现了2000多亿的收益。
政策对于银行的发展是有支持的。政策所起到的效果其实也是非常明显的，因为中国银行是我们国家的国有银行，所以政策方面的支持力度自然而然会比较大，政策方面对于金融的利率的管控力度是比较大的，我们国内的利率受到了政策方面的调整，并不是完全市场化的。
中国银行的风险控制做得非常好。中国银行之所以能够获得这么多的利润，另外一个原因是因为中国银行的风险控制做得非常好，支付宝之所以能够拥有现在的发展，也是因为这个方面的原因，所以这家银行的发展归根结底也是因为风险控制做的好，拥有了非常多的优质客户之后，自然而然能够获得很不错的发展。
不得不承认的是中国银行在发展的过程当中得到了国家政策方面的支持，但是也拥有着另外一方面的原因，就是因为这家公司的经营模式决定了获得如此多的利率。

3. 中国银行2021年实现归母净利2165.59亿元，这一数据说明了什么？

这一数据说明了国有银行的净利润非常可观，而且也说明了国内的中小微企业的发展是比较困难的。
我们国家对于中小微企业的扶持力度越来越大，而且在疫情发生的时候，我们国家把银行业的利润让渡给了中小微企业，也正是因为如此才会让中小微企业获得更好的发展的。中国银行属于国有企业，中国银行大量的利润紧张的中小银行发展的利润，所以这对于我们国家的实体产业的发展来说并不是一件好事。
银行业的发展是为了中小微企业服务的。我们必须要搞清楚的是，中小微企业的发展是需要大量的资金的支持的，我们国家拥有了超过2,000万以上的中小微企业，银行业属于金融机构，金融机构的本质就是为了实体产业融资的，所以银行业的发展挤占了实体产业的利润。
国有银行往往能够获得更好的发展。从这一点也可以看得出来，国有银行是能够获得更好的发展的，因为国有银行属于我们国家重点发展的对象，而且我们国家也会支持国有银行的发展的，我们国家的五大国有银行都已经取得了非常不错的成绩。
政策方面的支持是最主要的一个原因。能够在一个会计年度之内实现超过2,000亿的利润收入，从一定程度上说明了我们国家的政策支持力度是比较大的，众所周知，我们国家的利率保持双轨制，市场利率的作用是很小的，我们国家已经规定出了利率标准。
这是因为我们国家这一政策的执行，才会让这些企业获得大量的利润的，而且是不需要进行任何的操作的，只需要进行风险控制就可以的。不仅仅可以从企业端获得大量的利润，而且也可以从储户身上获得大量的利润。

4. 2021年一季度银行业 价值凸显，看好银行股投资机会

华泰证券 沈娟
  
 政策+基本面+资金面利好，看好银行股投资机会。政策层面利好频频，中央经济工作会议奠定了政策可持续性的基调，流动性边际宽松、高息存款监管均直接利好上市银行。基本面层面新阶段来临，资产定价趋稳支撑息差表现、规模有望保持平稳扩张、资产质量可控且得到政策的进一步呵护。
  
 估值与资金层面，目前银行股 PB(LF)估值处 2010 年以来的 历史 低位。12 月以来北向资金仍呈现持续流入状态;银保监会积极推动银行、保险体系的长期资金供给，均为银行股创造了估值修复机会。首推兴业银行、成都银行、长沙银行，推荐平安银行、常熟银行、招商银行、宁波银行。
  
 政策基调更友好，创造良好经营环境
  
 银行业政策环境步入了更友好的阶段。首先，中央经济工作会议强调宏观政策的连续性、稳定性、可持续性，随即国常会决定延续普惠小微延期还本付息政策和信用贷款支持计划两项政策，再贷款再贴现政策也有望延续，
  
 缓释银行信用风险和资金来源压力。其次，让利接近尾声，2020 年 1.5 万亿元的让利目标有望达成，作为抗疫特殊时期的政策，后续有望逐渐收敛。
  
 此次中央经济工作会议也不再提及降低 社会 融资成本。第三，流动性边际宽松、存款监管从严为上市银行负债端提供了更优环境。整体政策环境更好，为银行基本面优化提供了前提。
  
 基本面入新阶段，定价企稳风险可控
    
 息差方面，预计明年贷款利率有望企稳，银行需加大负债端成本管控，存款为王。资产质量方面，2020 年上市银行已计提了充足的拨备，并加大非标资产的拨备计提力度，叠加延期还本付息政策退出延后，后续信用风险
  
 可控。中收方面，监管多次引导居民储蓄向投资转化，促使银行发力财富管理，叠加信用卡业务逐渐恢复，二者有望共同助推 2021 年中收增长。
  
 估值处 历史 底部，资金配置需求提升
  
 截至 12 月 24 日收盘，银行指数 PB(lf)估值为 0.71 倍，2010 年 历史 分位数为 1.65%，与 2020 年 11 月初接近，股息率(2020E)为 3.98%(Wind一致预期，下同)。12 月以来北向资金仍呈现持续流入状态，虽然银行板块下跌，对大部分优质银行仍在持续增持。银保监会表示正持续推进养老金融发展，积极推动银行、保险体系的长期资金供给。净值化转型背景下，2020 年以来银行理财向“固收+”策略转型，对权益类资产配置需求增加;险资权益类资产投资比例提升。外资、机构资金均对低估值蓝筹股有较大的配置需求，增量资金为银行股创造了估值修复机会。
  
 风险提示：经济下行持续时间超预期，资产质量恶化超预期。
  
 医药行业年度策略：控费旋律不改 聚焦创新消费
  
 华金证券 王睿
  
 疫情强化医药板块
    
 疫情不改医改核心，集采后时代把握创新+消费机会：疫情不改医保控费主旋律，国家带量采购和医保谈判均逐步常态化，药品带量采购未来范围有望逐步扩大至生物药和中成药，医保谈判也在持续扩容，临床价值较高的产品以价换量效果明显。今年下半年高值耗材集采正式落地后，预计未来人工晶体、骨科关节、创伤等均有可能纳入耗材集采范畴，行业集中度进一步提升，进口替代加速。
  
 DRGs&DIP 明年将加速落地推进，对于医院的成本管控提出较大要求，未来DRGs 制度将与带量采购协同，医院将选择高性价比国产产品，也进一步推动国产产品进口替代的步伐。此外，ICL 行业和院外药房也将显著受益于院内溢出。
    
 创新仍是永恒主题
    
 消费仍是政策避风港
  
 1)医疗服务：老龄化趋势加快+医疗保健支付能力的提升持续催生医疗服务领域需求;我国存在医生资源不均的问题，政策持续鼓励民营机构办医;医疗服务疫情后恢复速度较快，明年预计业绩表现突出。2)医药消费品：不受医保控费影响，受益于消费升级，以生长激素为例，其消费属性较强，市场空间不断扩大;今年收到疫情影响较大，未来疫情影响减弱，高增长有望恢复。
    
 风险提示：医疗政策变动的风险;带量采购进度超预期风险;药品审评进度低于预期;药物研发进展不达预期风险。

5. 2020上半年净利润超100亿元的31家公司，银行高达15家

 #寻找真知派#
   2020年半年度财务报告已于8月31日全部发布完毕，4000多家上市公司中，净利润超过100亿元的公司有31家，他们都是哪些公司？见下表：
     
        
        
      这31家公司净利润最高的是工商银行，上半年实现净利润为1497.96亿元，平均每天净利高达8亿多元。它们涉及的行业包括银行（15家）、保险（4家）、建筑与工程（3家）、房地产（3家）、白酒（2家）；煤炭、建筑材料、 汽车 、家用电器各一家。
   31家公司的利润总和为11383.74亿元，其中15家银行的利润为7982.98亿元，占31家公司总盈利的70.13%。
   这31家公司我们就不必一一介绍了，因为他们都是耳熟能详的的公司，就算对他们不了解，看他们的名字和行业，也应该知道他们的主要业务是什么了。
   通过上面的表单，站在我们小股民的角度，看看都能不能找到具备投资价值的公司呢。
   首先，表中的利润大户是银行业，其实他们的业务是非常简单的：主要收入来源为资金借出得到的贷款利息，次要收入为办理的业务手续费。主要支出为客户的存款及理财产品的存款或理财固定利息。这两者之间的差再减去职工工资等费用，就是公司的净利润了。
     
        
   国家也注意到了目前 社会 的最终利润大部分流向了银行，于是在今年国务院常务会议中提到了“鼓励银行合理让利”。
   下面这段是2020年6月17日李克强总理在召开国务院常务会议中提到的：
   我注意到一个数据，2019年整个银行业的净利润为2万亿元，上表中的15家银行在2019年净利润之和为1.56亿元。目前国家要求银行让利1.5万亿元，那么，如果在银行不提高净利率的情况下，按净利润每年10%的增速，2020年银行业本应该实现2.2万亿元净利润，让利1.5万亿元后，净利润应该只剩下7000亿元，而目前仅这十五家银行就已经实现了7982.98亿元了，因此可以推论出，如果银行业要实现1.5万亿元的让利目标，下半年银行的净利润会降低。
    我们从2019年的股息率来看，银行行是一个非常适合长线投资的行业，上面15家银行2019年的平均股息率为5.15%，这是远高于一年期定期存款利率2.25%的。 
    当然，通过上面的让利要求后，银行业的股息率将出来下降，这种长线投资思路需要进一步数据的论证了。 
     
        
   接下是保险业了，4家保险公司上半年的净利润1393.17亿元，占31家公司总净利润的12.24%。
   保险业其实是很多投资大师钟爱的行业，股神巴菲特的公司“伯克希尔·哈撒韦”主要业务就是一家保险，戴维斯家族也是一直钟爱于保险业。
   我们来看保险业的运营模式：保险业的收入主要为保费收入、利息收入、投资收益，支出为保险赔付、退保费、红利支出及职工工资等。
   保险合同是经过大数据精算，所以每一款保险，只要卖出数量达到一定比例后，就会出现盈利。
   但最最关键的是，大部分保险的赔付日期，距离初次投保日期都是很久远了，那么就代表着 保险公司可以无息使用这一笔资金相当长时间 。
     
      我们从上面这张表可以看到，2020年上半年，中国平安的“银行业务利息净收入”为504亿元，这代表的是所有客户的资金放在公司所产生的利息净收益，“非银行业务利息收入”为563亿元，这两类利息收入就达到了1000多亿，而这些资金的来源大部分客户的无息保费投入。
   然后，公司可以利用这些无息资金去做一些投资，由于有大量源源不断的新资金进来，这些对投资的时限也可以无限延长，从而可以获得更高的利润，上表中的“投资收益”也高达559亿元。
   这个模式就是股神巴菲特的投资模式，巴菲特的“伯克希尔·哈撒韦”也是以保险业务收入作为主要营业收入，公司利用这些无息资金去投资长期成长性公司，利用复利效应让巴菲特获得了惊人的财富。
   所以，我认为保险业仍然是具备长期投资价值的，这个“长期”可以长达我们的一生。
   三家建筑与工程行业的公司净利润合计为562.2亿元，占31家总净利润的4.94%。
   中国建筑、中国中铁、中国铁建都是央企，他们的主要业务是基础建设，是与国家的发展方向相关。中国发展这么多年来，基础建设一直是GDP中的重中之重，所以这些企业每年的营业收入均是万亿元或接近万亿元来计算。
   在目前的他们都属于成熟企业，成长性很小，但能够稳定盈利，股息率也很一般，投资他们基本就只能跟随上大盘的涨跌幅度。
   茅台、五粮液两位明星龙头股半年获利均在百亿元以上，其中茅台半年净利润239.28亿元、五粮液半年净利润113.71亿元。
   白酒属于消费股的代表，今年的表现相当优秀，但整个板块已经出现了明显高估。
   消费行业在美国、英国的股市中也一直是长期上涨的好行业，由于消费行业的产品有些为必须消费品，比如食品、调味品；有些为可选消费，比如白酒、家电。但他们的共同特点是受经济周期的影响相对较小，而盈利能力却很强大，从而可以推动股价的长期上涨。
   在白酒板块出现明显高估的情况下，我们入场要学会 耐心等待 。好股票，也要等到好价格再入手，不然可能就会出现进场后，很久才解套的尴尬局面。
   房地产三家：万科、保利、绿地，在国家坚持住房不炒的今天，他们仍然能实现百亿级的盈利，充分说明，龙头企业的溢价能力还是非常强的。
   房地产行业本属于周期性行业，在我国目前一直处于一个长牛单边上涨周期，目前在政策层面的引导下，房地产短时间内，将不会再出现强成长性了，个人不太喜欢周期性行业。
   余下的这四个实现百亿级净利润企业有煤炭、 汽车 、家电、水泥，除了美的集团是弱周期企业外，其他三家都属于强周期行业，跟我们的经济周期息息相关，经济好起来，他们的表现就非常亮丽，经济走弱，就可能出现大量亏损，还是上面的观点，个人不太喜欢周期性行业。
   总结：
   今天看了这31家半年营业收入达100亿元以上的企业，大概感受有4点：
     
   1.银行业目前拿走了相当大比例的盈利额，相对应的，这些盈利其实又来自于这4000家上市公司及整个 社会 的资金成本。银行业这个行业是非常不错的，业务简单，赚钱容易，但目前国家已经做出让整个行业让利的计划。未来如何，我们需要逐步观察，以前长期投资于银行业吃股利的思路可能变得行不通了。
     
   2.保险业是非常优秀的行业，目前中国群众的参保意识大幅提高，但商业保险的参保率仍然远低于发达国家。
   因此保险行业的仍然具有成长性，从长期来看是具备投资价值的。
     
   3.消费行业出现了很多伟大的公司，美国的“可口可乐”、“百事”都是消费股的代表，也呈现的是长期上涨的趋势，所以我们这31家百亿级利润的消费公司，都可以成为我们的投资备选品种，当然，我们在公司价值处于 正常估值和低估 的时候买入最佳。
     
   4.周期性公司的购买相对复杂，我们在理解国家的政策方向，并知道经济的运行规律，从而能在经济向好的初期买入，而在经济繁荣的末期卖出，方能取得较好的收益 。
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